一、管理層討論與分析：

公司基板玻璃產業既是彩虹振興的重要支柱，更是國家平板顯示產業鏈安全的重要保障。

2015年，公司認真貫徹“解放思想、用心經營”的工作理念，堅決落實決戰轉型工作部署，加快技術提升和項目建設，促進產業結構調整，實現基板玻璃業務新突破。

2015年，公司認真貫徹解放思想，開放合作的工作理念，全力推動項目建設，加快產業結構調整。報告期內，公司玻璃基板運行產線的良率穩定在較高水平，新線體復制優化技術明顯提高，線體爬坡時間縮短。隨著各項新技術的成熟應用，產線窯爐壽命不斷提高。目前公司投入運營的液晶基板玻璃生產線平穩運行，CH04線于6月29日點火后僅用1個月即達產，產銷規模大幅提升。同時，公司加快產業改造升級，投資建設的G8.5后加工線已于年底完成安裝、調試開始投入試生產。

2015年，公司加強交流與合作，持續開展核心技術攻關，產線良率顯著提高。全面推進平板顯示基板玻璃工藝技術國家工程實驗室建設，研發體系和技術創新能力不斷提升。公司大力引進外部專家團隊和高端技術人才、強化外部科研院所合作，培育內部人才梯隊、健全和優化公司研發體系和流程，提升公司核心研發能力。

報告期內，為了集中精力做強主業，盤活存量資產，公司之控股子公司陜西彩虹電子玻璃有限公司通過協議轉讓的方式將其擁有的CX01生產線、CX03生產線相關設備及專利技術轉讓給彩虹集團公司。本次重大資產出售后，公司資產運營效率、盈利能力得到改善。公司將集中優質資源著力建設高世代液晶基板玻璃生產線，強化公司的核心競爭力，提升公司的可持續經營能力。

二、報告期內主要經營情況：

2015年，公司基板玻璃產量同比增長80.73%，銷售量同比增長62.94%。其中G6產品通過主力機種認證，快速打開銷量，同比增長162%。本報告期，實現營業總收入23,490萬元，較上年增長47.22%。報告期內公司實施了重大資產出售，使2015年度整體經營業績扭虧為盈，歸屬于母公司的凈利潤為5,021.58萬元。

三、報告期內核心競爭力分析：

公司作為國內液晶基板玻璃龍頭企業，公司的行業地位及核心競爭力主要表現在：

1、顯示器件行業先進的管理體系：

公司是中國顯示器件行業重要企業，早在上世紀八十年代就進入顯示器件領域，引進了先進的生產技術和管理體系，通過消化、吸收，形成更適合公司自身發展的企業管理系統，在研發、技術、質量、安全等多方面體現了“國家隊”的風范。

2、玻璃基板技術儲備厚實：

公司自2005年開始研發、生產液晶玻璃基板，通過多年的研發，公司積累了豐富的產品技術開發、制造經驗，取得了大量技術專利。在研發和生產運營中培養和儲備了大量玻璃基板研發、制造及管理專業團隊。公司在合肥、張家港、咸陽均有生產基地，本土化配套具有較強的地理優勢。隨著公司技術能力的不斷提升，產線能力的設計優化，公司產能得到較大幅度的提高。產品良率穩定在較高水平，并在產品標準大幅提高的情況下滿足了用戶需求。

3、產業鏈內部配套優勢明顯：

與中國電子的重組，完善了公司上下游產業鏈，使公司玻璃基板業務的銷售渠道更加穩固，市場競爭實力將不斷得到提升。

4、國家產業扶持力度大：

公司產品符合國家發展戰略和產業導向，2014年公司獲得國家發展改革委批準，成為首家承建平板顯示基板玻璃工藝技術國家工程實驗室的本土企業。2015年公司電子玻璃智能制造項目獲得國家工信部首批試點示范項目。

四、公司關于公司未來發展的討論與分析：

(一)行業競爭格局和發展趨勢：

國家出臺的一系列面板行業的扶持政策對國產液晶基板玻璃的需求具有正向作用。《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》提出，提高液晶基板玻璃等關鍵配套材料的本地化配套率。

隨著國家“十三五”規劃的出臺，平板顯示材料成為新一代信息通信國家重點領域突破的關鍵材料。

隨著以移動設備為代表的終端消費電子行業持續增長，液晶基板玻璃下游的液晶面板行業將穩定發展，不斷放大國內液晶基板玻璃的需求。公司主營的液晶基板玻璃是工信部―十三五規劃中平板顯示技術行業重點領域關鍵材料，必將得到更多的政策支持，迎來難得的發展機遇。

公司是國內第一家、世界第五家掌握溢流法技術生產液晶基板玻璃的少數專業性公司之一，產品類別有G5、G6、G8.5基板玻璃，隨著公司產品的升級換代完成，產品結構更趨合理，產能不斷提高，業務規模快速擴大，市場占有率穩步攀升。產品客戶遍及國內知名液晶面板企業，同時銷往臺灣地區。2015年隨著彩虹G6基板玻璃產品產能的釋放，進一步深化客戶合作，銷量大幅提升。

2015年公司新建的G8.5液晶基板玻璃后加工生產線，2016年可形成規模生產，批量銷售。G8.5液晶基板玻璃整線的建設也已于2015年10月啟動非公開發行股票進行融資，加快了產品的升級換代、產業的結構調整。

(二)公司發展戰略：

本公司在多年的研發、生產、運營過程中培養和儲備了大批專業技術人才，并在合肥、張家港、咸陽均有生產基地，單線產能及產品良率穩步提高。目前，公司通過自主研發和技術合作，已掌握8.5代基板玻璃生產線的裝備技術和生產工藝技術。面向未來，本公司矢志成為國內領先的基板玻璃等關鍵材料供應商，打破關鍵原材料完全依賴國外進口的局面，為下游面板生產商提供高品質、品種全面的關鍵原材料產品。

1、通過自有技術優勢與外部交流及對外戰略合作相結合，加快人才隊伍建設。不斷提升液晶基板玻璃制造技術水平和創新能力，重點突破困擾產線品位、良率的技術瓶頸，密切跟蹤行業新技術的發展，同時超前研發超薄基板玻璃、柔性基板玻璃等下一代技術。逐步將公司打造成國內最具規模的平板玻璃國家研發、制造產業基地，提升電子平板玻璃國家戰略地位，跨入行業國際一流梯隊。

2、加快產業結構調整、實現轉型升級，做強液晶玻璃基板業務。加快推進高世代（G8.5）TFT-LCD玻璃基板生產線建設。

3、拓展產業鏈及加強產業合作，積極參與液晶顯示行業上下游產業，增強公司抗風險能力，拓展公司新的利潤點。

(三)經營計劃：

1、2015年年度經營計劃完成情況回顧：

2015年公司總體經營目標為銷售液晶基板玻璃288萬片，產銷率90%以上；2015年實際銷售150.95萬片。本報告期內，雖然液晶基板玻璃銷售數量較上年相比大幅度提高，但與董事會制訂的經營目標存在一定的差距。主要原因一方面是受全球經濟不景氣，中國經濟增速放緩，終端市場需求增速放緩，導致面板廠家減少對基板玻璃的需求量；另一方面是由于本年度公司對技術路線、技術方案反復論證、評審后，續建、改造線體點火時間有所推遲影響了產量計劃的完成。

2、2016年計劃：

2016年，公司在做好現有G6液晶基板玻璃產線的改造、續建及產能提升的基礎上，將加快G8.5代液晶基板玻璃生產線、平板顯示玻璃國家實驗室等投資項目的建設。加快國際優秀技術團隊的引進、合作，進一步提升技術實力。

總體經營目標：2016年基板玻璃銷售量同比增長60%以上。

實現上述計劃擬采取的主要措施如下：

（1）加強與外部的交流與戰略合作，加快技術提升和創新能力,提高產能，降低運營產線經營成本。

（2）加快G8.5液晶基板玻璃生產線建設，早日達成量產目標。

（3）深化客戶合作，不斷提升銷量，進一步提升公司基板玻璃產品的市場占有率。

（4）積極籌措公司運營及在建項目投資所需資金。

（5）完善考核激勵機制,培養后備技術人才梯隊；完善市場營銷方案，推進市場拓展。

(四)可能面對的風險：

1、市場風險：長期以來，玻璃基板產品市場被國外公司壟斷，對國內廠商在價格方面進行打壓，對公司盈利能力造成影響。

措施：公司將根據市場情況及時調整產品產能規模，不斷提高良率，降低運營成本。積極處理低效資產，加快建設高世代（G8.5）產線，盡快形成批量進入市場，為公司帶來新的利潤點。

2、技術風險：平板顯示技術飛快發展，對玻璃基板產品規格、性能都提出新的要求，后續技術研發、產品升級至關重要。

措施：多方引智借力，持續加強內部技術隊伍建設，引進國內外行業專家。全面推進平板顯示基板玻璃工藝技術國家工程實驗室建設，提升研發體系和技術創新能力。

3、資金風險：由于本公司玻璃基板生產線前期投入受技術規格提升影響，產能釋放較慢，未能達到市場預期，使得公司償債壓力較大。

措施：公司將積極開拓融資渠道，多方籌措資金，為產業發展做好資金保障。