2016年是中國(guó)“十三五”的開局之年，也是氯堿行業(yè)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型升級(jí)的攻堅(jiān)之年。面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“L”型發(fā)展新常態(tài)，氯堿作為重要的基礎(chǔ)化工原材料行業(yè)，其面臨去產(chǎn)能、去庫(kù)存的壓力不減。而燒堿行業(yè)的發(fā)展更是面臨來自環(huán)保、危化品整治等政策層面的施壓，以及新增產(chǎn)能釋放帶來的供應(yīng)壓力。2016上半年燒堿區(qū)域行情分化加劇特征明顯，行業(yè)內(nèi)供應(yīng)增加需求不旺矛盾繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。

一、2016年燒堿行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)

1.擴(kuò)能增產(chǎn)再發(fā)力，產(chǎn)能、產(chǎn)量同比均漲

近期，山西陽煤昔陽化工、河北精信化工等新增燒堿產(chǎn)能釋放；天津渤天化工燒堿裝置停產(chǎn)搬遷。1-5月中國(guó)燒堿產(chǎn)量為1336.5萬噸，同比增長(zhǎng)6%。

2. 氧化鋁仍是燒堿主要消費(fèi)市場(chǎng)

1-5月中國(guó)氧化鋁累計(jì)產(chǎn)量為2357.4萬噸，同比小漲。前期氧化鋁裝置停車的山東魏橋、貴州鋁業(yè)等大型企業(yè)4-5月重啟復(fù)產(chǎn)，以及魏橋印尼100萬噸/年、山西華興鋁業(yè)二期100萬噸/年氧化鋁新產(chǎn)能相繼投產(chǎn)，加大了氧化鋁對(duì)燒堿的采購(gòu)量。氧化鋁依舊占據(jù)燒堿消費(fèi)市場(chǎng)的1/3。

3.外圍經(jīng)濟(jì)低迷，出口東南亞的量下降

1-5月中國(guó)燒堿出口量為57.05萬噸，同比下降9.3%。主因是外圍經(jīng)濟(jì)低迷以及印度等對(duì)中國(guó)燒堿反傾銷因素影響，出口至東南亞的量下降。

液堿出口主要流向澳大利亞、加拿大、泰國(guó)、臺(tái)灣省，占比60%以上；固堿出口比較分散，主要流向越南、烏茲別克斯坦等東南亞和中東國(guó)家，占比20%以上。

燒堿出口主要通過青島海關(guān)、上海海關(guān)、天津海關(guān)。因天津渤天化工3月停產(chǎn)搬遷以及天津港嚴(yán)控危化品進(jìn)出口，天津海關(guān)出口量同比降低一半以上。

燒堿主要出口廠家為天津大沽、山東東營(yíng)華泰、新浦化學(xué)、新疆天業(yè)、中泰化學(xué)。

4.液堿區(qū)域差異化行情加劇，片堿穩(wěn)中小漲

2016上半年燒堿區(qū)域行情分化加劇，液堿和片堿走勢(shì)亦不相同。受氧化鋁擴(kuò)能漲價(jià)采購(gòu)液堿以及氯堿企業(yè)集中春檢利好提振，山東、山西等地液堿價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，山東32%離子膜堿主流出廠價(jià)5月底報(bào)560-600元/噸，較年初上漲35%，不過6月市場(chǎng)利好完全消化，當(dāng)?shù)匾簤A行情承壓小跌；而華東江浙地區(qū)因環(huán)保政策長(zhǎng)期制約，下游印染、造紙企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，需求低迷拖累當(dāng)?shù)芈葔A企業(yè)不斷降價(jià)出貨，市場(chǎng)疲態(tài)盡顯。

片堿市場(chǎng)相對(duì)堅(jiān)挺，猴年春節(jié)過后片堿庫(kù)存消化良好，新疆天業(yè)、中泰化學(xué)長(zhǎng)期檢修或輪修，導(dǎo)致市場(chǎng)貨源供應(yīng)偏緊，西北片堿企業(yè)2月底和5月底兩次聯(lián)合漲價(jià)銷售，市場(chǎng)炒漲情緒高漲，帶動(dòng)西北99%片堿出廠價(jià)6月初報(bào)2200-2250元/噸，較年初上漲20%，華東、華南市場(chǎng)亦有跟漲，不過大客戶實(shí)際成交存在商談空間。其它區(qū)域市場(chǎng)漲跌幅維持在2-5%。

二、2016年下半年燒堿行情預(yù)測(cè)

影響燒堿下半年行情走勢(shì)主要有四個(gè)因素：

1.擴(kuò)能預(yù)期強(qiáng)烈，供應(yīng)量持續(xù)增大

目前氯堿企業(yè)裝置開工維持八成，開工率創(chuàng)近十年高位。加上下半年有江西九二氯堿廠10萬噸/年，山東濱化4萬噸/年，魯西化工20萬噸/年，莘縣華祥20萬噸/年，煙臺(tái)萬華25萬噸/年，新疆圣雄20萬噸/年，寧夏日盛16噸/年， 預(yù)計(jì)約115萬噸產(chǎn)能釋放。而前期停車或搬遷的云南南磷化工、遵義堿廠等氯堿企業(yè)下半年會(huì)復(fù)產(chǎn)，這也擴(kuò)大了燒堿供應(yīng)預(yù)期。同時(shí)，部分地區(qū)貨源供應(yīng)存在變動(dòng)。3月5日，天津渤天化工啟動(dòng)搬遷。作為國(guó)內(nèi)片堿龍頭企業(yè)，它的停產(chǎn)搬遷導(dǎo)致天津乃至華東、華南地區(qū)片堿貨源減少，部分消費(fèi)企業(yè)轉(zhuǎn)至山東、河北、新疆、內(nèi)蒙等地采購(gòu)。這種格局在下半年還將繼續(xù)上演，在一定程度上加劇燒堿區(qū)域行情分化。

2.需求整體溫和，氧化鋁力撐燒堿

氧化鋁依舊是燒堿行業(yè)最主要的消費(fèi)下游，并且下半年將繼續(xù)對(duì)燒堿行情構(gòu)成有力支撐。下半年有中鋁河南160萬噸/年，云鋁老撾100萬噸/年，南山鋁業(yè)參股印尼100萬噸/年氧化鋁項(xiàng)目有投產(chǎn)計(jì)劃。而印染、化纖、造紙等相關(guān)行業(yè)的發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力。不過隨著水污染防治工作方案2016年將推廣實(shí)施，水處理用堿這塊未來存在較大的增長(zhǎng)空間。外需方面，6月開始，發(fā)往東南亞的燒堿量有增長(zhǎng)的跡象，但后市能否續(xù)增仍充滿不確定性。不過中國(guó)近五年燒堿出口量穩(wěn)定在200萬噸左右，出口對(duì)整體需求市場(chǎng)的影響并不大。

3.政策對(duì)燒堿行業(yè)的發(fā)展影響加大

2016年政策對(duì)燒堿行業(yè)的發(fā)展影響加大。尤其是對(duì)危化品的監(jiān)管力度進(jìn)一步加嚴(yán)。國(guó)務(wù)院安委會(huì)派出巡查組從5月開始對(duì)全國(guó)8個(gè)省市開展駐地巡查。且國(guó)家安監(jiān)總局、交通運(yùn)輸部、國(guó)家鐵路局5月19日印發(fā)《危險(xiǎn)化學(xué)品儲(chǔ)存場(chǎng)所安全專項(xiàng)整治工作方案》，決定自即日起在全國(guó)范圍內(nèi)聯(lián)合開展為期半年的危化品儲(chǔ)存場(chǎng)所安全專項(xiàng)整治。包括上海、湖南、四川、江蘇、山東、陜西等省先后發(fā)布危化品整治方案。危化品整治力度加碼，對(duì)山東、江蘇等液堿主產(chǎn)區(qū)氯堿企業(yè)產(chǎn)銷存在制約，這種影響還將繼續(xù)蔓延。

另外，因“南水北調(diào)”東線江蘇段向山東調(diào)水工程實(shí)施以及G20峰會(huì)9月4-5日在浙江杭州召開等消息影響，猴年春節(jié)后江浙等華東地區(qū)印染、造紙企業(yè)大幅關(guān)停。終端需求不振拖累當(dāng)?shù)匾簤A行情不斷陰跌。下半年華東上海、江蘇、浙江等地不單單只是耗堿下游繼續(xù)關(guān)停或限產(chǎn)，包括氯堿企業(yè)也將納入關(guān)停和限產(chǎn)范圍里。屆時(shí)將影響華東及周邊燒堿產(chǎn)銷。

4.上游原料成本支撐偏弱

原鹽、電力占據(jù)燒堿生產(chǎn)成本75%以上。當(dāng)前原鹽市場(chǎng)供過于求矛盾突出，而2016年鹽改以及資源稅改革實(shí)施，加劇鹽企競(jìng)爭(zhēng)，鹽價(jià)持續(xù)萎靡不振。電力體質(zhì)改革快速推進(jìn)，內(nèi)蒙、上海、陜西、浙江等省市先后調(diào)整工業(yè)用電價(jià)格，燒堿用電價(jià)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。因此燒堿上游原料成本支撐偏弱。

綜上來看，中國(guó)燒堿行業(yè)經(jīng)歷了“十二五”快速發(fā)展后，“十三五”的發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的挑戰(zhàn)。下半年供應(yīng)過剩、需求溫和、政策施壓、原料偏弱的情況令燒堿行情缺乏走強(qiáng)動(dòng)力。加上當(dāng)前多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)后市缺乏信心、心態(tài)迷茫，預(yù)計(jì)下半年燒堿行情將延續(xù)區(qū)域分化走勢(shì)，窄幅調(diào)整是大趨勢(shì)。